MODAL VENTURA

Pengertian

Keppres No. 61 Tahun 1968

Badan usaha yang telah melakukan usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu

Mekanisme Modal Ventura

1.      Single Tier Approach

·         Perusahaan Modal ventura menghimpun dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha

2.      Two Tier Approach

·         Bentuk pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha yang terpisah, yaitu penyedia dana dan pengelola dana

Jenis-jenis pembiayaan perusahaan modal ventura

a.       Penyertaan modal

b.      Obligasi konversi

c.       Pinjaman dengan warrant

d.      Pinjaman subordinasi

e.       Pinkjaman konversi

Tahap pembiayaan atau investasi modal ventura

1.      Tahap Pengembangan

Risiko kegagalan tinggi

·         Seed Financing

Kegiatan pasangan usaha melakukan penelitian dan riset suatu ide atau konsep suatu proyek atau obyek pembiayaan

·         Star up Financing

Pembiayaan pekerjaan riset dan pengembangan

·         First Round Financing

Peluncuran produk, modal perusahaan menipis

·         Second Round Financing

Usaha sudah mulai kelihatan keberhasilan

2.      Tahap Ekspansi

Perusahaan harus mampu meyakinkan suatu turn over dan cash flow yang didukung pelanggan

·         Third Round Financing

Perusahaan dipacu untuk mempertinggi turn overnya untuk menutup biaya operasi yang tinggi

·         Bridge Financing

Menambah likuditas melalui IPO

3.      Tahap Akuisisi

Perubahan atau perpindahan kepemilikan

·         Turnd Around Situations

Perusahaan dalam posisi sulit dalam kondisi hampir bangkrut